Зростаюча інфляція робить облігації менш привабливими, оскільки знижує їх вартість. Якщо за облігацією виплачується відсоток 4%, а інфляція досягає 5%, ефективна норма прибутку облігації є від’ємною. 11 липня 2024 р.

Зростання ставок негативно вплинуло на ціни облігацій протягом 2022 року, а сукупний індекс облігацій США Bloomberg впав на 13 відсотків за рік, що є найгіршим показником облігацій за десятиліття. Ціни на облігації та дохідність рухаються в протилежних напрямках, тобто ціни падають разом із зростанням дохідності, і навпаки.

Облігації менш волатильні, але мають значно вищий ризик інфляції порівняно з акціями. Ризик того, що інфляція зруйнує купівельну спроможність вашого портфеля, є одним із найбільших ризиків, з якими ви стикаєтеся як інвестор.

Поки облігації інвестиційного рівня пропонують низький ризик і потенціал для отримання привабливих загальних прибутків у другій половині 2024 року, менш звичні сфери ринку пропонують досвідченим менеджерам можливість знайти активи за привабливою ціною, які потенційно можуть подорожчати та принести прибуток власникам облігацій.

Чи все ще вони хороші інвестиції?» Ви праві: У 2022 році облігації серії I, випущені Міністерством фінансів США, набули хвилі популярності, оскільки вони були одним із небагатьох безпечних способів подолати стрімку на той час інфляцію.

Незважаючи на те, що ринок починає рік погано, ми вважаємо, що воно повинно відновитися. У нашому річному прогнозі муніципальних облігацій на 2024 рік ми писали, що муніципальні облігації, ймовірно, стануть сферою можливостей і що ми очікуємо позитивної загальної прибутковості за рік.